Economía
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Buenas noticias con las cifras del desempleo. Este continúa cayendo desde su punto más alto de marzo del 2009. La cifra de desempleo cayó a 364,000 .
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El Commerce Department anuncio que el índice de producción de bienes duraderos subió a 3.8% o el más alto desde julio.
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El Commerce Department anuncio que reduce sus estimados de crecimiento económico de 2.0% a 1.8%. La cifra de crecimiento económico ya la habían reducido el mes de Octubre de 2.5% a 2%. La cifra de 1.8% no es terriblemente mala pero apunta a una economía estancada. Lo que es peor, es que si Europa entre en recesión, la economía americana no reportaría ningún crecimiento.
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El índice de los principales indicadores económicos subió a 0.5% de 0.9% en el mes de noviembre. El sentir del consumidor subió de 64.1 a 69.9.
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A pesar de que las corporaciones americanas han registrado fuertes ganancias, estas continúan acumulando efectivo en vez de re invertir en mas maquinaria para mayor expansión. Esto es una señal clara que la economía americana muy bien podría entrar en recesión. Pocas corporaciones quieren invertir si se avecina una recesión.
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A pesar de la mejora en la cifra de desempleo, todavía hay 13 millones de trabajadores que están desempleados, 2.8 millones reciben seguro de desempleo y 7.5 millones reciben algún tipo de ayuda a nivel federal o estatal.
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Los economistas esperaban cifras peores de las que realmente se reportaron. Es por eso que el sector bursátil ha mejorado para la estación de la navidad.
Bursátil
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Las cifras económicas demuestran una mejora a nivel de los índices económicos pero los índices bursátiles no acompañan ese sentir. Porque? Quizás porque los inversionistas esperan que esta mejora en los índices económicos son temporales y que hay una posible recesión a futuro. En particular si Europa entra en recesión.
Corporativa
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Oracle reporto que sus ganancias no llegaron a las expectativas. Esto por primera vez en 10 años. Oracle reporto ganancias de $2.2 billones o $43 centavos por acciones con ventas de $8.8 billones comparado con ganancias de $2.8 billones o $54 centavos por acción con ventas de $8.6 billones. Los analistas esperaban ganancias de $57 centavos por acciones y ventas de $9.23 billones. Será esto una señal que la economía americana va a reportar una caída en su PIB y que pronto entrara en recesión?
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Las expectativas bajas de Oracle siguieron a las de Hewlett Packard, Texas Instruments e Intel. La pregunta es si esto apunta a problemas en el sector de tecnología o a algo mas grave como una futura recesión?
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Los presidentes de las empresas americanas (CEOs) incrementaron sus ingresos de bonos y salarios en un 40% – un solo ejecutivo incrementó su ingresos a $145 millones. Muchos siguen ganando millones a pesar de que las empresas que administran siguen reportando perdidas o no se han recuperado de los niveles anteriores al 2008. Todo esto comparado con el hecho que hay millones desempleados y muchos obreros han tenido que reducir sus salarios. La reacción de los ciudadanos es cada día mas violenta. Es este el camino a seguir?. No seria mejor que estos fondos vayan a mejorar los salarios de los obreros y evitar más violencia? Como se puede recuperar una economía donde los obreros se ven obligados a aceptar reducciones en sus salarios?
Bonos
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Moody’s le redujo la calificación de riesgo a Toyota de estable a negativo. Este es un buen momento para comprar bonos de la Toyota a corto plazo ya que esta no va a quebrar en los próximos dos años.
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La calificadora de riesgo japonesa Ratings & Investment Information le redujo la calificación de riesgo a Japón por la incertidumbre sobre su capacidad de recuperación económica.
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Las calificadoras de riesgo Moody’s y Fitch amenazan con reducir la calificación de riesgo de USA si el gobierno no reduce su déficit fiscal. Porque el gobierno americano querría reducir la deuda si los inversionistas continúan refugiándose en bono s del gobierno americano a pesar de haber perdido su calificación de AAA/
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Fitch la deuda americana ya representa el 100% de su PIB. No economía puede sostener tal endeudamiento a largo plazo.
Bienes raíces
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La única buena noticia para el sector. El índice de nuevas casas construidas subió en 10 mil unidades a 447 mil anualizado. Sin embargo, esto no implica que el sector esta saliendo de su crash.
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Casi el 100% de los encuestados dicen que este no es el momento de comprar propiedades. La mayoría o tiene miedo sobre lo que va a pasar en el futuro o simplemente no tiene los fondos para comprar propiedades.
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El índice Cae-Shiller demuestra que los precios de las propiedades han caído a los niveles de 1999 (tomando la inflación en consideración). Es decir, los precios de las propiedades han caído más rápido y a niveles peores de la Gran Depresión americana. Hay que recordar que los precios de las propiedades tomaron 19 años para recuperarse luego de la gran depresión americana.
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Las tasas hipotecarias de los prestamos a 30 años cayeron a la cifra record de apenas 3.91%. Con eses cifras tan bajas porque el sector de bienes raíces todavía continua deprimido?
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1.8 millones de hipotecas están atrasadas en sus pagos por mas de 90 días.
Oro
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Goldman Sachs opina que el oro continuara en su tendencia a la alza en el 2012 dado que las tasas de interés se deberían de mantener bajas. Esperan que el oro suba a $1900.
Petróleo
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Irán cerró todo comercio con los países de la comunidad económica europea. Que harán los iraníes con el petróleo que le envían a Europa? Cuanto más podría elevarse el petróleo por falta de acceso al petróleo iraní por parte de los países europeos?
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La oferta del crudo cayó inesperadamente en 11 millones de barriles lo cual forzó a un incremento en precio del petróleo en un 5.5%. El petróleo esta intentando superar su nivel de los $103.37.
Europa
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Los prestamos prácticamente regalados que el banco central europeo les acaba de dar a los bancos privilegiados por un total de $641 billones no están hacienda los efectos esperados ya que los fondos no están siendo prestados al público sino mas bien están siendo invertidos en las bolsas para mayor especulación. Se puede evitar una recesión en Europa si los bancos no prestan sino más bien especulan?
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Es decir, el banco central europeo le ha prestado a los bancos que crearon el colapso del sistema financiero siguiendo el ejemplo de la Reserva Federal de prestarle a los bancos que crearon el crash. Se puede espera que algo bueno salga de todo esto?
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El banco central europeo esta siguiendo los pasos de su primo la Reserva Federal Americana al prácticamente regalarle los fondos a los bancos para que estos presten. Si esa política no ha funcionado en USA, porque habría de funcionar en Europa?
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De los 1121 bancos que necesitan fondos y que están en dificultades apenas 523 recibieron los fondos fueron los privilegiados.
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El rendimiento de los bonos españoles cayo de 5.11% en noviembre a 1.73%. Esto es positivo porque apunta a que hay más confianza en que el gobierno español pueda controlar sus gastos y cubrir sus deudas.
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En el fondo se trata de que Alemania tendrá que decidir si esta dispuesta a endeudarse mas para prestarle a los países europeos mas pobres y así poner en riesgo su propio crecimiento económico. Hay serias dudas que los alemanes acepten endeudar a sus futuras generaciones para salvar a los países del sur de Europa.
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La ayuda a Grecia no elimina la alta posibilidad que Grecia deje de pagar su deuda. Es mas son muy pocos los conocedores del tema que creen que Grecia va a poder pagar su deuda. El seguir prestándole más fondos para que pague solo crea la falsa esperanza que Grecia pueda pagar su deuda. El ciclo de Gracia es terrible. Los privados no le prestan porque están convencidos que Grecia esta endeudada en niveles que son insostenibles. Sin embargo, los gobiernos europeos le siguen prestando para que se endeude más para que los privados se alejen aun más de Grecia.
Euro
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Hay mas rumores que Francia no tendrá mas alternativa que salirse del Euro. Francia estaría atrapada entre la disciplina del banco central europeo bajo el control de Alemania y su inhabilidad de poder emitir mas papel moneda para devaluar su moneda y así reducir su deuda. Mientras que Inglaterra logra mantener su calificación AAA (a pesar de estar en peores condiciones que Francia) porque puede devaluar su moneda sin impedimentos por parte del Banco Central Europeo, Francia esta atrapada y a punto de perder su calificación AAA por no poder devaluar su moneda. Quien podría culpar a Francia si se sale del Euro para salvar su calificación AAA, aun a sabiendas que seria la destrucción del Euro?
China
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Las ventas en el mercado de bienes raíces han caído entre un 40% a un 60% entre los meses de Septiembre y Octubre. Esto va acompañado con el hecho que la economía China se esta desacelerando de 10.4% a 9.1% a 8.4%. La cifra de 8.4% todavía causa envidia entre los países desarrollados pero apunta a un desaceleración rápida con consecuencias graves para los países exportadores de materias primas.
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El gobierno le esta otorgando autoridad a los gobiernos locales y regionales para que estos inviertan los fondos de pensiones en las bolsas. Es esta la manera correcta de invertir los fondos de los obreros? Servirá para apuntalar lo que ha sido una severa corrección en las bolsas chinas? Podrán lograrlo y evitar que la esperada recesión en la China de inicio a un verdadero crash creado por el colapso de los precios en bienes raíces?