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Recomendaciones de Inversión de la Semana - 2017 07 31 - Julio Urvina

Recomendaciones de Inversión de la Semana – 2017 07 31

Recomendaciones de Inversión

2017 07 31

SOLO PARA INVERSIONISTAS CON EXPERIENCIA

Como Coach de Inversionistas, considero estas publicaciones semanales una de las herramientas más importantes para el entrenamiento. Mi tarea como Coach es primero, mantener al inversionista enfocado estrictamente en la Estructura de su Cartera (Asset Allocation) durante décadas sin importar las malas o buenas noticias y sin importar las opiniones en contra o a favor de invertir; y segundo, a entrenarlo para que aprenda a ignorar el ruido (“noise”) de las noticias que genera el desespero que tanto daño le hace a sus inversiones.

Invertir es un tema fundamentalmente emocional. Y, el inversionista que controla sus emociones, controla su Portafolio y su Patrimonio.

El inversionista debe aprender a leer las noticias para hacerse inmune a las noticias.

Si usted es de los inversionistas que son seriamente afectados por noticias o eventos, le pido me lo haga saber para retirarlo de la lista de envíos.

Abajo encontrarán las recomendaciones de la semana de algunos de los analistas de las instituciones financieras más conocidas en la industria.

Para incorporar estas recomendaciones en la estructura (Asset Allocation) de su cartera, por favor llamarme por Skype a julio.urvina

Para ver los más recientes retornos del Classic Asset Allocation Portafolio hacer click en el link de abajo

http://www.juliourvina.com/2017/07/asset-allocation-portfolio-classic-2017-07-31/

PUNTOS IMPORTANTES

ECONOMIAS

Ver Análisis Fundamental

Crecimiento económico es positivo – no hay presión de parte de los salarios ni de la inflación

Los consumidores incrementaron sus compras en 2.8% para el 2do trimestre – baja inflación, las empresas incrementaron sus inversiones en más maquinaria y equipo

Costo de la mano de obra = + 0.5% – (acumulado de los 12 meses = 2.4%) clara tendencia histórica a la baja – pero suficiente para estimular el crecimiento económico actual



FactSet – de las 500 empresas del S&P 500, el 73% ya han reportados sus ganancias y deseas, el 25% las ha superado – algo no visto en la historia de FactSet

BANCOS CENTRALES

FED – anuncia que va a comenzar a reducir sus activos ($4.5 trillones) posiblemente para septiembre – espera hacerlo de una manera pausada para los próximos años – la meta es llevar los activos a $800 billones como estaban antes del crash del 2008 – cuál será el efecto sobre los mercados??? Están tan seguros de que los mercados lo permitirían sin crear un crash???

FED todavía quiere ayudar a los mercados bursátiles, las ganancias corporativas a nivel mundial han sido positivas, no hay inflación a la vista y los ingresos de los empleados siguen subiendo (aunque poco)

MERCADOS

Los inversionistas están convencidos que el FED no se va a atrever a subir las tasas de interés aún más de lo actual – esto les da confianza en que los índices deberían de continuar al alza


Indice favorito de Warren Buffett – el mercado estaría extremadamente sobre extendido


RECOMENDACIONES PARA ESTRUCTURAS (ASSET ALLOCATION)

1 – ACCIONES AMERICANAS

David Kostin de Goldman Sachs – recomienda mantenerse invertidos en los sectores de la tecnología y el sector financiero

OPINIONES NEGATIVAS

La falta de volatilidad tiene a muchos analistas preocupados – por lo general, las caídas de 5% en los índices son muy comunes- pero el hecho que no se haya visto una en masa de 12 meses es verdaderamente poco usual y una razón por preocuparse – el que los inversionistas hayan perdido la costumbre de ver correcciones de 5% implica que, si una se diera, sería mucho mayor.

http://journal.frontiersin.org/article/10.3389/fnhum.2017.00109/full


OPINIONES POSITIVAS

AAII – sentir positivo (34.4%) por debajo del histórico = bajas probabilidades de un crash

Sentiment (AAII Sentiment Survey)

Historico

Cambio

27.07.2017

20.07.2017

Bullish

38.50%

-1.02%

34.46%

35.48%

Neutral

31.00%

2.51%

41.22%

38.71%

Bearish

30.50%

-1.49%

24.32%

25.81%

Bullish-Bearish Spread

8.00%

10.14%

9.67%

Jefferies – sube sus proyecciones para el cierre del S&P 500 este 2017 – lo sube a 2,500 (de 2,350) – las ganancias corporativas han subido lo suficiente y el dólar se ha debilitado lo suficiente para que el S&P 500 tenga una meta más alta para el cierre del año.

VIX – continúa cayendo luego que los inversionistas interpretaron los comentarios del FED como positivos para las inversiones – se asume que el FED no podrá seguir subiendo las tasas de interés


Daryl Guppy – de un punto de vista técnico, el S&P 500 deberían de continuar con su tendencia al alza


2 – ACCIONES EXTRANJERAS

3 – BIENES RAICES

4 – MATERIAS PRIMAS

Petróleo – el que las empresas continúen reduciendo sus presupuestos de inversión implica que no ven posibilidades de mejoras en los precios del petróleo – o ven demasiada volatilidad en los precios o no ven posibilidades de incrementos en los precios – esto los obliga a implementar fuertes reducciones en sus presupuestos

Petróleo – la reunión de Arabia Saudita y Rusia donde anunciaron un incremento en la reducción de producción de 6.6 millones de barriles diarios (1 millón adicional al anunciado anteriormente) temporalmente creo la idea de la recuperación del precio del petróleo – pero luego se supo que esto es normal que Arabia Saudita recorte la producción todos los años en esta fecha.




5 – METALES PRECIOSOS

Oro – rompe su línea de resistencia –


6 – RENTA

7 – MONEDAS

El dólar se continúa debilitando y debería de continuar en su tendencia a la baja – en 5 de las ultimas 6 veces que el FED ha subido las tasas de interés, el dólar se ha debilitado – dólar débil, mejora en exportaciones, mejora en los índices bursátiles


Mientras que los índices ignoran el riesgo político, el dólar no lo ignora


8 – HEDGES

PORTAFOLIOS

EJEMPLOS DE ASSET ALLOCATION:

CalPers – Fondo de Pensión de California de más de $300 billones

http://www.calpers.ca.gov/index.jsp?bc=/investments/assets/assetallocation.xml

Harvard Endowment – $32 billones

http://www.hmc.harvard.edu/investment-management/policy_portfolio.html

Yale Endowment – $21 billones

http://investments.yale.edu/index.php/reports/endowment-update

Vanguard Portfolio Allocation Models

https://personal.vanguard.com/us/insights/saving-investing/model-portfolio-allocations

Lazy Portfolios

http://www.marketwatch.com/lazyportfolio