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Recomendaciones de Inversión de la Semana - 2017 08 07 - Julio Urvina

Recomendaciones de Inversión de la Semana – 2017 08 07

Recomendaciones de Inversión

2017 08 07

SOLO PARA INVERSIONISTAS CON EXPERIENCIA

Como Coach de Inversionistas, considero estas publicaciones semanales una de las herramientas más importantes para el entrenamiento. Mi tarea como Coach es primero, mantener al inversionista enfocado estrictamente en la Estructura de su Cartera (Asset Allocation) durante décadas sin importar las malas o buenas noticias y sin importar las opiniones en contra o a favor de invertir; y segundo, a entrenarlo para que aprenda a ignorar el ruido (“noise”) de las noticias que genera el desespero que tanto daño le hace a sus inversiones.

Invertir es un tema fundamentalmente emocional. Y, el inversionista que controla sus emociones, controla su Portafolio y su Patrimonio.

El inversionista debe aprender a leer las noticias para hacerse inmune a las noticias.

Si usted es de los inversionistas que son seriamente afectados por noticias o eventos, le pido me lo haga saber para retirarlo de la lista de envíos.

Abajo encontrarán las recomendaciones de la semana de algunos de los analistas de las instituciones financieras más conocidas en la industria.

Para incorporar estas recomendaciones en la estructura (Asset Allocation) de su cartera, por favor llamarme por Skype a julio.urvina

Para ver los más recientes retornos del Classic Asset Allocation Portafolio hacer click en el link de abajo

http://www.juliourvina.com/2017/08/asset-allocation-portfolio-classic-2017-08-07/

PUNTOS IMPORTANTES

ECONOMIAS

Ver Análisis Fundamental

Empresas están contratando nuevos empleados – pero con salarios bajos

Atlanta FED = GDP Now – excelente proyección de crecimiento económico a 3.7% – se acerca al 4% que quiere Trump

https://www.frbatlanta.org/cqer/research/gdpnow.aspx?panel=1


Nuevos empleos = 209 mil (con los del mes pasado = 450 mil) Tasa de desempleo la más baja en 16 años – el único problema es que la compensación no va de la mano con la tasa de desempleo – salarios subieron apenas un 0.3% a $ 26.36 la hora, aunque el total del incremento de los últimos 12 meses es de apenas 2.5% – el histórico es de 4% cuando el desempleo es bajo


BANCOS CENTRALES

MERCADOS

Dow supera el nivel de 22,000 (gracias en gran parte a las ganancias corporativas de Apple y el fuerte incremento en su acción) – eso es un incremento de 21% desde las elecciones presidenciales de noviembre –


El que el S&P 500 no haya tenido una corrección de 5% en los últimos 270 días mantiene a los inversionistas preocupados – pero no lo suficiente como para salirse del mercado


RECOMENDACIONES PARA ESTRUCTURAS (ASSET ALLOCATION)

1 – ACCIONES AMERICANAS

Chris Ciovacco – de un punto de vista técnico, el Nasdaq debería de continuar con su tendencia al alza


OPINIONES NEGATIVAS

Brad Lamensdorf de Ranger Alternative Management – el Market breadth (diferencia entre acciones que suben versus acciones que bajan) está muy negativo – mientras los índices continúan subiendo a niveles récord, hay tendencias negativas que se estarían acentuando – mientras el sector de la tecnología todavía está Bullish, el sector de bienes raíces está en zona Bearish, FactSet – de las 500 empresas del S&P 500, 79 están en zona Bearish, las grandes instituciones financieras no están entrando en los mercados, el 6% de todas las empresas que se cotizan en el NYSE están por debajo de sus promedios de 52 semanas (extremadamente negativo)

El S&P 500 está en 19 X veces sus ganancias proyectadas o un 40% más alto de los normal –

Los sectores del transporte e industriales estarían dando una formación de divergencia – ambos tienen que ir en paralelo = transportar lo que se produce


Credit Suisse – el porcentaje de acciones en los activos de las familias americanas continua al alza – supera los niveles de la burbuja tecnológica de 1999


Sven Henrich del Northman Trader – de un punto de vista técnico (VIX) el mercado está entrando en una zona de peligro


OPINIONES POSITIVAS

AAII – fuerte incremento en sentir negativo de los inversionistas de 7.78 implica bajas posibilidades de una crash en los índices bursátiles

Sentiment (AAII Sentiment Survey)

Histórico

Cambio

03.08.2017

27.07.2017

Bullish

38.50%

1.65%

36.11%

34.46%

Neutral

31.00%

-9.43%

31.79%

41.22%

Bearish

30.50%

7.78%

32.10%

24.32%

         
Bullish-Bearish Spread

8.00%

 

4.01%

10.14%

Brian Jacobsen de Wells Fargo Funds Management – el hecho que las ganancias corporativas siguen reportándose más allá de lo proyectado, implica que el Mercado no está en modo de burbuja

John Stoltzfus de Oppenheimer Asset Management – incrementa sus cifras de cierre del S&P 500 para el 2017 a 2650

2 – ACCIONES EXTRANJERAS

3 – BIENES RAICES

4 – MATERIAS PRIMAS

Rig Count Overview & Summary Count

Área

Last Count

Count

Change from Prior Count

Date of Prior Count

Change from Last Year

Date of Last Year’s Count

U.S.

4-Aug-17

954

-4

28-Jul-17

490

5-Aug-16

Canada

4-Aug-17

217

-3

28-Jul-17

95

5-Aug-16

International

Jun-17

960

3

May-17

33

Jun-16

Índice del transporte marítimo se recupera (señal que las materias primas se recuperan)


5 – METALES PRECIOSOS

6 – RENTA

Greenspan – el mercado de acciones no está en modo de burbuja – el que está en modo de burbuja es el mercado de bonos porque las tasas de interés están muy bajas – pronto tendrán que subir con el alza de las tasas de inflación


7 – MONEDAS

Charles Hugh Smith del OfTwoMinds.com – opine que el dólar se va a recuperar luego de tocar su piso


8 – HEDGES

Los pequeños inversionistas han tenido mejores retornos en los mercados que los Hedge Funds – QUE TAL?????


PORTAFOLIOS

EJEMPLOS DE ASSET ALLOCATION:

CalPers – Fondo de Pensión de California de más de $300 billones

http://www.calpers.ca.gov/index.jsp?bc=/investments/assets/assetallocation.xml

Harvard Endowment – $32 billones

http://www.hmc.harvard.edu/investment-management/policy_portfolio.html

Yale Endowment – $21 billones

http://investments.yale.edu/index.php/reports/endowment-update

Vanguard Portfolio Allocation Models

https://personal.vanguard.com/us/insights/saving-investing/model-portfolio-allocations

Lazy Portfolios

http://www.marketwatch.com/lazyportfolio